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公司金融(第4版) 版权信息
- ISBN：9787302646686
- 条形码：9787302646686 ; 978-7-302-64668-6
- 装帧：平装-胶订
- 册数：暂无
- 重量：暂无
- 所属分类：>
公司金融(第4版) 本书特色
一本引人入胜的公司金融著作，帮助读者清晰理解复杂的金融世界。
公司金融(第4版) 内容简介
本书涵盖了公司金融课程的所有主题，按照从完美市场走向不完美市场的原则逐步展开。这种从金融“乌托邦”到复杂现实世界的进展逻辑，在本书前面章节中特别明显，并贯穿于全书。本书从价值和资本预算的概念开始，展示了如何与收益率打交道，以及如何在风险中性的完美市场中决定是接受项目还是拒绝项目。前五章阐述了货币的时间价值、净现值、永续年金和年金的估值、资本预算、利率、不确定性以及在不存在风险厌恶的情况下债务和股权融资等基本内容。接下来，本书介绍风险厌恶的概念，并说明它是如何影响完美市场中风险和收益的关系。然后，本书分析公司的资本结构和股利政策选择，并考虑如何构建备考财务报表及预测未来的企业价值。*后，本书（中文版）讨论了中国的公司金融。本教材主要针对的读者是金融学领域的本科生和研究生，以及相关领域研究者和教师，作为授课教材或者高年级学生自学提升的参考书。
公司金融(第4版) 目录
第1章导论
1．1金融的目标： 相对估值
1．2投资、项目和企业
1．3企业与个人
第2章现值： 金融学之母
2．1基本场景
2．2贷款和债券
2．3收益、净收益和收益率
2．4时间价值、未来价值和复利
2．5现值、贴现和资本预算
2．6净现值
第3章股票和债券估值： 年金和永续年金
3．1永续年金
3．2年金
3．3总结四个公式
第4章资本预算规则初探
4．1净现值
4．2内含报酬率
4．3盈利能力指数
4．4项目回收期的资本预算规则
4．5经理们是如何决策的
第5章随时间变化的收益率与收益率曲线
5．1和随时间变化的收益率在一起
5．2通货膨胀
5．3美国国债和收益率曲线
5．4为什么收益率曲线通常向上倾斜
5．5企业随时间变化的资本成本
第6章不确定性、违约和风险
6．1统计学简介
6．2利率与信用风险(违约风险)
6．3资本预算的不确定性
6．4将不确定的项目收益分成债务和股权
目录 公司金融(第4版)
第7章投资初探 7．1股票、债券和现金，1990—2016年 7．2股票市场相关的机构概况 第8章投资者选择： 风险与回报 8．1衡量风险和回报 8．2多元化 8．3投资者偏好和风险度量 8．4解释一些典型的股票市场贝塔 8．5投资组合的市场贝塔和多元化企业的市场贝塔 第9章基准资本成本 9．1复习回顾 9．2无风险利率——时间价值的补偿 9．3股权溢价——风险补偿 9．4具有前瞻性的基准收益率 9．5资产的资本成本与权益的资本成本 9．6分解报价收益率 9．7其他的基准收益率和方法 第10章资本资产定价模型 10．1复习回顾 10．2资本资产定价模型(CAPM) 10．3估计额外变量： 市场贝塔 10．4抵消股票溢价的不确定性 10．5CAPM是正确的模型吗 10．6可行的CAPM替代方法和观点 第11章市场不完美 11．1不完美市场的原因和结果 11．2意见、分歧和内幕消息 11．3市场深度和交易成本 11．4税收 11．5创业金融 11．6解构报价收益率——不完全市场溢价 11．7多重效应： 如何解决新问题 第12章有效和完美市场、经典金融和行为金融 12．1市场效率 12．2市场有效信念和行为金融 12．3随机游走和信噪比 12．4真正套利和风险套利 12．5投资结果 12．6愤世嫉俗的观点 12．7公司后果 12．8事件研究 第13章资本预算应用和陷阱 13．1如此多的回报： 内含报酬率、资本成本、预期收益率和门槛收益率 13．2承诺的、预期的、典型的还是*有可能的 13．3资本成本被错误地混淆 13．4项目互动的经济学 13．5通过增量评估项目 13．6实物期权 13．7行为偏差 13．8激励问题 13．9NPV清单 第14章从财务报表到经济现金流 14．1财务报表 14．2长期应计科目(折旧) 14．3递延所得税 14．4短期应计科目和营运资本 14．5盈余管理 14．6英特尔财务数据中的经济现金流 14．7资产负债表上应该相信什么 第15章通过可比数据和财务比率估值 15．1弹珠的价值 15．2可比数据和净现值 15．3市盈率 15．4价格盈利比(市盈率)的问题 15．5实证证据 15．6其他财务比率 第16章公司的各种索取权 16．1基本架构 16．2负债 16．3权益(股票) 16．4理解英特尔2020年的资本结构 第17章完美市场中的资本结构 17．1股东价值*大化还是公司价值*大化 17．2莫迪利亚尼和米勒 17．3加权平均资本成本 (WACC) 17．4状态依存的价格和信用衍生品 17．5资本成本的细微差别和非金融负债 第18章税收与资本结构 18．1债务与权益的税收 18．2不同资本结构下的企业价值 18．3公式化的估值方法 18．4税收调整估值的运用举例 18．5对公司税和财务杠杆的再思考 18．6个人所得税和客户的影响 18．7美国税务系统(一团糟) 第19章更多市场不完美下的资本结构 19．1真正重要的是什么 19．2财务困境下的经营政策 19．3正常时期的经营决策(代理成本) 19．4侵占债权人利益 19．5私有信息和逆向选择 19．6其他重要的问题 19．7静态资本结构总结 19．8杠杆对资本成本和公司价值的影响 19．9有市场缺陷下的估值公式 19．10动态资本结构 第20章股利支付： 股息和股票回购 20．1背景 20．2完美市场的无关性 20．3股息和股票回购 20．4经验证据 20．5问卷调查证据 第21章备考财务报表和携程集团案例 21．1目标与逻辑 21．2模板 21．3详细预测阶段的时长 21．4详细预测阶段 21．5终值(TV)乘数 21．6携程集团备考报表的基础 21．7敏感性和情景分析 21.8小心——皇帝的新衣 第22章中国资本市场及金融管理要点 22．1债券市场 22．2收益率曲线 22．3股票交易所 22．4税收 22．5公司结构和法律 22．6ESG因素
目录 公司金融(第4版)
第7章投资初探 7．1股票、债券和现金，1990—2016年 7．2股票市场相关的机构概况 第8章投资者选择： 风险与回报 8．1衡量风险和回报 8．2多元化 8．3投资者偏好和风险度量 8．4解释一些典型的股票市场贝塔 8．5投资组合的市场贝塔和多元化企业的市场贝塔 第9章基准资本成本 9．1复习回顾 9．2无风险利率——时间价值的补偿 9．3股权溢价——风险补偿 9．4具有前瞻性的基准收益率 9．5资产的资本成本与权益的资本成本 9．6分解报价收益率 9．7其他的基准收益率和方法 第10章资本资产定价模型 10．1复习回顾 10．2资本资产定价模型(CAPM) 10．3估计额外变量： 市场贝塔 10．4抵消股票溢价的不确定性 10．5CAPM是正确的模型吗 10．6可行的CAPM替代方法和观点 第11章市场不完美 11．1不完美市场的原因和结果 11．2意见、分歧和内幕消息 11．3市场深度和交易成本 11．4税收 11．5创业金融 11．6解构报价收益率——不完全市场溢价 11．7多重效应： 如何解决新问题 第12章有效和完美市场、经典金融和行为金融 12．1市场效率 12．2市场有效信念和行为金融 12．3随机游走和信噪比 12．4真正套利和风险套利 12．5投资结果 12．6愤世嫉俗的观点 12．7公司后果 12．8事件研究 第13章资本预算应用和陷阱 13．1如此多的回报： 内含报酬率、资本成本、预期收益率和门槛收益率 13．2承诺的、预期的、典型的还是*有可能的 13．3资本成本被错误地混淆 13．4项目互动的经济学 13．5通过增量评估项目 13．6实物期权 13．7行为偏差 13．8激励问题 13．9NPV清单 第14章从财务报表到经济现金流 14．1财务报表 14．2长期应计科目(折旧) 14．3递延所得税 14．4短期应计科目和营运资本 14．5盈余管理 14．6英特尔财务数据中的经济现金流 14．7资产负债表上应该相信什么 第15章通过可比数据和财务比率估值 15．1弹珠的价值 15．2可比数据和净现值 15．3市盈率 15．4价格盈利比(市盈率)的问题 15．5实证证据 15．6其他财务比率 第16章公司的各种索取权 16．1基本架构 16．2负债 16．3权益(股票) 16．4理解英特尔2020年的资本结构 第17章完美市场中的资本结构 17．1股东价值*大化还是公司价值*大化 17．2莫迪利亚尼和米勒 17．3加权平均资本成本 (WACC) 17．4状态依存的价格和信用衍生品 17．5资本成本的细微差别和非金融负债 第18章税收与资本结构 18．1债务与权益的税收 18．2不同资本结构下的企业价值 18．3公式化的估值方法 18．4税收调整估值的运用举例 18．5对公司税和财务杠杆的再思考 18．6个人所得税和客户的影响 18．7美国税务系统(一团糟) 第19章更多市场不完美下的资本结构 19．1真正重要的是什么 19．2财务困境下的经营政策 19．3正常时期的经营决策(代理成本) 19．4侵占债权人利益 19．5私有信息和逆向选择 19．6其他重要的问题 19．7静态资本结构总结 19．8杠杆对资本成本和公司价值的影响 19．9有市场缺陷下的估值公式 19．10动态资本结构 第20章股利支付： 股息和股票回购 20．1背景 20．2完美市场的无关性 20．3股息和股票回购 20．4经验证据 20．5问卷调查证据 第21章备考财务报表和携程集团案例 21．1目标与逻辑 21．2模板 21．3详细预测阶段的时长 21．4详细预测阶段 21．5终值(TV)乘数 21．6携程集团备考报表的基础 21．7敏感性和情景分析 21.8小心——皇帝的新衣 第22章中国资本市场及金融管理要点 22．1债券市场 22．2收益率曲线 22．3股票交易所 22．4税收 22．5公司结构和法律 22．6ESG因素
展开全部
公司金融(第4版) 作者简介
伊沃•韦尔奇（Ivo Welch）是加州大学洛杉矶分校安德森管理学院的金融学教授，以及J. 弗莱德•威斯通金融和经济学杰出讲席教授。他曾在耶鲁大学管理学院和布朗大学经济系任职。韦尔奇教授在哥伦比亚大学获得了计算机科学学士学位，并在芝加哥大学获得了MBA和金融学博士学位。
潘卡基•马斯卡拉（Pankaj Maskara）是美国佛罗里达州诺瓦东南大学商业和创业学院的金融学教授。他是一名CFA持证人，曾创办和经营过许多企业，并在多个国家的不同行业工作过。马斯卡拉教授在波士顿学院获得金融硕士学位，并在肯塔基大学获得金融学博士学位。
李曜，执教于上海财经大学金融学院，教授，在公司金融、并购重组、风险投资与私募股权等领域拥有教学和科研心得，出版多部教材与专著。
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