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服务型对外直接投资与中国企业升级 版权信息
- ISBN：9787563834037
- 条形码：9787563834037 ; 978-7-5638-3403-7
- 装帧：一般胶版纸
- 册数：暂无
- 重量：暂无
- 所属分类：>>
服务型对外直接投资与中国企业升级 内容简介
对外直接投资是我国实行走出去以及一带一路战略布局的重要领域。本书在对我国服务型对外投资和其他类别的对外投资之间的关系进行了描述与论证的同时，得出了服务型对外直接投资具有领先意义的结论。具体来说，服务型对外直接投资是通过市场规模效应、资金流效应和创新资源流通效应三个路径促进企业产出的增长，促进中国企业升级发展。在当前国际局势及其动荡，很多国家开始实施对抗、封闭、割裂的经济政策的特殊时期，本著作的研究理论及结论具有较强的的理论和实践意义。
服务型对外直接投资与中国企业升级 目录
**章 导论 ……………………………………………………………………1 **节 研究背景与意义 …………………………………………………1 第二节 研究思路与研究方法 ……………………………………………6 第三节 主要创新点 ………………………………………………………11
第二章 文献综述 ………………………………………………………………14 **节 核心概念的界定 …………………………………………………14 第二节 对外直接投资对经济活动的作用 ………………………………18 第三节 服务型对外直接投资的相关研究 ………………………………28 第四节 文献述评 …………………………………………………………36
第三章 理论分析与研究假设 …………………………………………………39 **节 服务型对外直接投资对企业升级 “质”的影响 ………………39 第二节 服务型对外直接投资对企业升级 “量”的影响 ………………46 第三节 本章小结 …………………………………………………………49
第四章 服务型对外直接投资对企业升级 “质”的影响 :基于企业创新视角的实证分析 ………………………………………51 **节 问题背景 …………………………………………………………51 第二节 典型事实 ………………………………………………………… 56
第三节 计量模型、变量与数据 …………………………………………60 第四节 估计结果与分析 …………………………………………………68 第五节 拓展分析 …………………………………………………………93 第六节 本章小结 …………………………………………………………99
第五章 服务型对外直接投资对企业升级 “量”的影响 :基于企业成长视角的实证分析 ……………………………………102 **节 问题背景 ………………………………………………………103 第二节 典型事实 ………………………………………………………106 第三节 模型设定、变量和数据说明 …………………………………107 第四节 估计结果与分析 ………………………………………………111 第五节 拓展分析 ………………………………………………………125 第六节 本章小结 ………………………………………………………130
第六章 全书总结、政策启示与研究展望 …………………………………132 **节 主要结论与政策启示 …………………………………………132 第二节 研究的不足与未来展望 ………………………………………138
参考文献 ……………………………………………………………………… 141
展开全部
服务型对外直接投资与中国企业升级 节选
**章 导 论 本章主要对研究课题进行说明 :**节简要介绍本书的研究背景与意义 ;第二节介绍本书的研究思路与研究方法 ;第三节详细阐述本书的主要创新之处。 **节 研究背景与意义 一、研究背景 改革开放以来 ,中国经济实现了迅猛增长 ,经济总量已位居世界第二。然而 ,由于存在国内投入要素成本持续上升、环境污染日趋严重等问题 ,传统的以劳动力、资本和资源三大投入要素为主的粗放型经济发展道路已难以为继。因此 ,增长动力从要素与投资规模驱动转换为创新驱动 ,通过创新提升要素投入的使用效率、促进企业升级 ,便成为中国经济发展的必然选择。在这样的背景下 ,关于如何促进企业升级的问题就成为学术界关注的重点。其中 ,有不少学者提出中国企业可以借助国家的 “走出去 ”战略 ,通过在海外设立子公司、合资公司等方式融入全球技术创新网络 ,通过吸收国际前沿技术知识、获取国际高素质人才等来带动母国企业技术创新水平提升 (明秀南等 , 2019;蒋冠宏、蒋殿春 , 2014;毛其淋、许家云, 2014)。而本书也正是在此框架下考察中国企业升级问题。 《世界投资报告》显示 ,全球对外直接投资 ( outward foreign direct investment, OFDI)①的一个重要趋势是由制造业转向服务业。 20世纪 70年代 ①为了方便 ,在本书中混合使用对外直接投资和 OFDI两种表述。 初,在全球对外直接投资中 ,流向服务业的投资 (以下简称 “服务型投资”① )只占投资存量的 25%, 1990年该比例接近 50%, 2015年它已上升到65%。服务型对外直接投资格局的转变促使国际机构 (如联合国 )开始考虑服务业对全球经济可能产生的重要影响(Ramasamy & Yeung, 2010)。与此同时,中国服务型投资规模也在持续扩张。如表 1-1所示 , 2004年中国企业服务型对外直接投资金额为 25. 27亿美元 ,到 2018年就上升至 1 084. 18亿美元, 15年间增加了近 41. 9倍,是生产型投资增幅的 3. 93倍。从占比来看 ,服务型投资占对外直接投资总量的比重较大 ,如 2008年和 2010年达到了 80%以上 ,年均达69. 3%。此外 ,根据《2018年度中国对外直接投资统计公报》可知 ,截至 2018年底 ,中国已在国外设立 2. 69万家服务分支机构 ,占总境外分支机构数的 62. 8%,累计投资额为 15 323. 8亿美元 ,占总境外投资额的比例高达77. 3%。其中 ,存量规模在千亿美元以上的行业有 6个,按规模由大到小排序依次是 :租赁和商务服务业、批发零售业、金融业、信息传输及软件和信息技术服务业、制造业、采矿业。党的十九大报告强调 ,要形成面向全球的服务网络 ,加快培育国际经济合作和竞争新优势。这意味着在未来的一段时间内 ,中国企业服务型对外直接投资规模有望继续扩大。 表 1-1 2004 —2018年中国服务型与生产型对外直接投资流量变化趋势 年份 服务型 OFDI (亿美元 ) 服务型 OFDI占比 (%) 生产型 OFDI (亿美元 ) 生产型 OFDI占比 (%) 2004 25. 27 45. 96 29. 71 54. 04 2005 81. 11 66. 15 41. 51 33. 85 2006 113. 81 53. 77 97. 83 46. 23 2007 195. 64 73. 81 69. 42 26. 19 2008 460. 99 82. 46 98. 08 17. 54 2009 397. 74 70. 36 167. 55 29. 64 2010 552. 64 80. 31 135. 48 19. 69 2011 488. 46 65. 43 258. 08 34. 57 ①本书定义服务型投资 (或服务型对外直接投资 )为境外投资行业是服务业的对外直接投资。与此相对应 ,定义生产型投资 (或生产型对外直接投资 )为境外投资行业是非服务业的对外直接投资。 续表 年份 服务型 OFDI (亿美元 ) 服务型 OFDI占比 (%) 生产型 OFDI (亿美元 ) 生产型 OFDI占比 (%) 2012 589. 50 67. 14 288. 53 32. 86 2013 689. 81 63. 96 388. 63 36. 04 2014 897. 91 72. 93 333. 29 27. 07 2015 1 059. 86 72. 76 396. 81 27. 24 2016 1 539. 55 78. 49 421. 95 21. 51 2017 1 211. 03 76. 51 371. 85 23. 49 2018 1 084. 18 75. 80 346. 19 24. 20 资料来源 :作者根据国家统计局的数据汇总制作。 造成中国企业对外直接投资集中于服务业的一个重要原因是其面临的生产率准入门槛较投资生产行业而言更低。根据异质性企业理论 ,对外直接投资可以使企业节省运输成本 ,但是需要承担更高的固定成本 ,因此 ,为弥补成本劣势 ,只有生产率*高的企业才会选择对外直接投资 ,生产率次之的会出口,生产率*低的仅在国内销售(Head & Ries, 2003; Helpman et al, 2004)。而服务型投资并不需要大规模的固定资产投资 ,因此 ,与生产型投资相比 ,服务型投资使企业能够以相对更低的生产率门槛进入东道国市场 (Krautheim,2013)。 生产率门槛与东道国收入水平有关 ,收入水平越高的国家要求的生产率门槛也越高。中国企业生产率没有优势 ,因此 ,对高收入发达国家更多采用的是服务型投资方式 ,对低收入发展中国家则主要采用生产型投资方式 ①。随着国际分工的持续深化 ,发达国家凭借其先进技术、知识、信息及人力资本等高级生产要素优势而占据着全球价值链的高端服务环节 ,在这样的背景下 ,服务型投资就成为发展中国家嵌入全球服务网络、获取国际高级生产要素的重要渠道 (闫付美 , 2018),诸如研发、产品设计、管理咨询等具有知识密集型特征的服务型投资更是直接增加了发展中国家接触全球研发资源的机会。 ①根据 “ BvD Zephyr数据库 ”和 “ fDi Markets数据库 ”可知 ,中国企业向高收入 (含中高收入)国家的投资中 ,有 65. 8%的项目是服务型投资 , 34. 2%是生产型投资 ;向低收入 (含中低收入 )国家的投资中 ,有 39. 6%是服务型投资 , 60. 4%是生产型投资。 由此可知 ,服务型对外直接投资很可能对企业的升级产生较大的影响。鉴于服务型投资是中国对外直接投资的主力以及企业升级在经济增长中的重要作用,深入探讨服务型对外直接投资如何影响企业升级的问题就显得尤为重要。它不仅能使政府和学术界较为清晰地认识到 “走出去 ”战略带动企业升级的真正驱动力 ,而且对进一步完善对外直接投资政策机制以实现中国企业升级具有重要参考价值。 二、研究问题 本书研究的核心问题是 :服务型对外直接投资对中国企业升级产生了怎样的影响 ?借鉴既有文献 ,本书将从 “质”和 “量”两个层面来对企业升级进行定义 :“质”的层面主要指企业自主创新 ,“量”的层面主要指企业成长 (对企业升级概念的界定详见第二章)。因此 ,要回答核心的问题就需要对以下两个关键问题展开深入探讨 : ** ,服务型对外直接投资是否能促进中国企业创新 ?对不同类型企业产生的影响程度是否不同 ?哪种类型企业受到的影响*大 ?其影响路径又是什么 ?与生产型对外直接投资相比 ,服务型投资对企业创新的影响是更大还是更小 ? 第二 ,服务型对外直接投资会如何影响中国企业成长 ?是促进企业成长还是存在抑制作用 ?对不同类型企业的影响是否存在差异 ?产生这种差异的可能原因是什么 ?与生产型对外直接投资相比 ,服务型投资对企业成长的影响是否更大 ?若服务型对外直接投资对企业创新与企业成长都有促进作用 ,那么这两者之间是否存在一定的联系 ?即服务型对外直接投资带动的企业创新是否是其促进企业成长的重要渠道 ? 这些问题前人的研究少有涉及 ,本书将对此展开探索。 三、研究目的 服务业中蕴藏着较为丰富的知识、技术、人力资本等高级要素 ,服务型对外直接投资是发展中国家在国际市场上获取这些高级要素*直接的方式。中国作为发展中国家 ,也不例外 ,自 2000年中国政府提出 “走出去 ”战略以来,中国的对外直接投资尤其是服务型对外直接投资实现了迅猛增长。截至 2018年底 ,中国对外直接投资存量排在全球国家 (地区 )第三位 ,其中 ,流 向服务业的占比就高达77. 3%。在此形势下 ,与直接检验对外直接投资的经济效应相比 ,深入研究服务型对外直接投资对中国企业升级的影响更有意义 ,它能从投资行业角度为 “走出去 ”战略带动企业升级提供全新的解释。具体来看 ,研究目的包括如下几个方面 : ** ,回顾并系统梳理对外直接投资、服务型对外直接投资方面的相关研究成果 ,从理论上分析服务型对外直接投资对企业升级 “质”(企业创新 )和 “量”(企业成长 )两个方面的可能影响机理并提出研究假设 ,为后续经验分析提供理论基础 ,同时也为异质性企业对外直接投资理论提供补充。 第二 ,构建服务型对外直接投资对企业升级 (创新产出、企业成长 )影响的计量模型 ,将 “Wind数据库 ”的数据与本书首次整理的时间跨度长、信息丰富的 “中国企业对外直接投资全新数据库 ”的数据进行匹配 ,基于匹配后的数据较为系统而全面地就服务型对外直接投资与企业升级之间的因果关系进行实证分析 ,进而从微观企业层面量化服务型对外直接投资对企业升级的具体影响 ,并实现对研究假设的检验。 第三 ,依据理论分析与实证研究得出的结论 ,为中国企业升级提供对外直接投资方面的政策参考。 四、研究意义 (一)理论价值 本书的理论价值在于 : ** ,有利于拓展对外直接投资经济效应领域的研究。 20世纪 60年代以来,伴随着各国对外直接投资的快速发展 ,产生了一系列以发达国家的实践为基础的对对外直接投资经济效应进行的相关研究。已有的对外直接投资研究需依据现实情况而不断地进行修正与发展 ,对企业对外直接投资经济效应的认识也应根据实践而深化。发展中国家对外直接投资 (尤其是服务型对外直接投资 )的迅猛发展改变了全球范围内诸如设计、物流等高级生产要素的分配格局 ,这对原有的对外直接投资研究成果提出了挑战。本书在借鉴已有研究的基础上 ,结合中国企业对外直接投资的现实情况 ,从企业升级的视角对中国服务型对外直接投资产生的经济效应进行较为系统的研究 ,进一步充实和扩展发展中国家对外直接投资的经验研究文献 ,并提供来自发展中对外直接投资大国的经验证据。 第二 ,本书建立了服务型对外直接投资对企业升级影响的理论框架体系 ,为服务型对外直接投资影响企业升级的作用提供了较为清晰的分析逻辑。 (二)现实价值 在当前中国企业升级的重要时期 ,本书还具有如下现实价值 : ** ,为中国 “走出去 ”战略下服务型对外直接投资促进企业升级的效果提供实证依据。中国进入对外直接投资的领域较晚 , 2000年中国政府意识到对外直接投资的重要性 ,提出 “走出去 ”战略。中国政府对待对外直接投资的态度发生了转变 :从*初的限制对外直接投资逐渐转变为放松管制和鼓励投资。随着 “走出去 ”战略的推进 ,中国对外直接投资实现了飞速扩张。本书发现 ,在对外直接投资中 ,服务型投资能够明显促进企业升级 ,而且其促进企业升级的效果要高于生产型投资 ;该差异揭示了在通过 “走出去 ”战略促进企业转型升级过程中服务型投资的重要地位 ,为中国如何更好地借助 “走出去 ”战略来推动国内企业升级提供了参考 ,为中国持续深化 “走出去 ”战略 ,尤其是激励企业向海外投资服务业 ,以助力中国实现经济的高质量发展增强了信心。 第二 ,为促进中国企业升级提供对外直接投资政策方面的启示。如何促进企业升级关系到一国能否实现经济的高质量发展 ,是当前摆在中国面前的重大课题。本书在理论分析的基础上 ,基于企业层面的微观数据 ,使用可靠的计量分析方法详细探讨了服务型对外直接投资对企业升级的影响。考虑到企业在投资模式、投资东道国等方面具有明显的异质性 ,本书还详细考察了不同类别的企业从服务型对外直接投资中获益程度的差异 ,得到了较为可信的结论。本书对政府今后如何有效地制定与实施对外直接投资政策来促进企业升级提供了有益启示。 第二节 研究思路与研究方法 一、研究思路 本书的分析思路为 :首先 ,对本书的核心关键词 “服务型对外直接投资 与企业升级 ”的概念加以界定 ,并对目前有关对外直接投资、服务型对外直 接投资经济效应的研究进行梳理和述评 ;其次 ,结合现有文献就服务型对外 直接投资对企业升级的影响进行理论分析 ,识别出服务型对外直接投资影响企业创新及其成长的不同路径 ;再次 ,构建计量模型来进行实证检验 ;*后 ,根据服务型对外直接投资对中国企业升级的具体影响提出政策建议。 基于上述思路 ,本书的内容共包括如下 6个部分 : **章是导论。本章主要介绍研究背景、研究问题、研究目的、研究意义、研究思路、研究方法和主要创新点。 第二章是文献综述。本章首先对 “服务型对外直接投资与企业升级 ”的概念进行了界定 ;其次 ,简要回顾了对外直接投资对经济活动作用的相关研究,主要从技术进步与企业成长的视角展开 ;再次 ,对服务型对外直接投资的相关文献进行了归纳 ,着重梳理了企业异质性与服务型对外直接投资的关系、服务型投资对东道国和母国的影响方面的研究 ;*后 ,对上述研究成果进行了简要的评述。 第三章是理论分析与研究假设。本章对服务型对外直接投资影响企业升级的具体作用机理进行了细致分析 ,并提出了研究假设。具体而言 ,本章首先从理论上分析了服务型投资影响企业自主创新 (企业升级 “质”的方面 )的可能传导机制 ,主要包含三个路径 :一是 “市场规模效应 ”,即服务型对外直接投资能够通过降低企业贸易成本、拓展企业海外市场而增加企业的创新激励 ,进而促进企业自主创新 ;二是 “资金流效应 ”,即服务型投资能够通过增加企业可用的内部资金而缓解企业在创新过程中所面临的融资约束难题 ,带动企业加大研发投入 ,进而实现自主创新 ;三是 “创新资源流通效应 ”,即向海外投资诸如研发、管理、咨询等服务部门能够使企业直接获取前沿技术知识、人力资本等全球创新资源 ,带动企业创新能力的提升。 然后 ,本章又从理论上对服务型对外直接投资影响企业成长 (企业升级 “量”的方面 )的可能机理进行了分析 ,主要包括两个路径 :一是 “创新效应”。既有研究表明创新是企业竞争优势的源泉 (Solow, 1957),能够助力企业成长(Hall, 1987; Yasuda, 2005)。因此 ,从供给角度来看 ,服务型对外直接投资可能通过促进企业创新而带动自身成长。二是 “需求效应”。在海外设立服务部门使企业拥有了更广阔的市场 (国内市场 +国际市场 ),外部市场需求的增加能够刺激企业扩大生产规模。因此 ,从需求角度来看 ,服务型对外直接投资可以通过扩大外部需求而促进企业成长。 第四章是服务型对外直接投资对企业升级 “质”的影响 :基于企业创新 视角的实证分析。本章利用 “ BvD Zephyr数据库 ”和 “ fDi Markets数据库 ”构建了 “中国企业对外直接投资全新数据库 ”,将该数据库的数据与 “ Wind数据库 ”“中国创新专利研究数据库 ”的数据匹配的 2002—2017年中国非金融类上市企业面板数据开展了实证分析。首先 ,利用倾向得分匹配法 (propensity score matching, PSM )与双重差分法 ( difference-in-differences, DID)为服务型对外直接投资对企业自主创新的积极作用提供了经验证据 ,证明了第三章提出的研究假设1。其次 ,通过改变自主创新水平测度指标、随机抽取构建虚假的处理组和对照组、改变匹配比例、改用混合负二项模型和零膨胀负二项模型等对实证结果进行了稳健性检验 ,并进一步考察了不同组别企业服务型对外直接投资对其自主创新水平的不同影响。再次 ,基于中介效应模型和分组回归的方式对服务型投资促进企业自主创新水平提升的三个路径进行了检验 ,证明了第三章提出的假设2、假设 3和假设4。*后 ,利用多期 DID模型、连续型 DID模型就服务型投资对企业自主创新的影响进行了动态效应分析和投资强度分析 ,并进一步比较了服务型投资与生产型投资对企业创新的影响差异。 第五章是服务型对外直接投资对企业升级 “量”的影响 :基于企业成长视角的实证分析。本章沿用第四章中的 2002—2017年中国非金融类上市企业面板数据来进行实证检验 ,主要利用企业产出规模的变化来衡量企业成长。首先 ,利用倾向得分匹配法和双重差分法验证了服务型对外直接投资对企业产出的促进作用 ,为第三章提出的假设 5提供了经验证据。其次 ,通过改变企业成长的测度指标 (改用企业雇用的劳动力人数、固定资产投资额、产出增加值增长率等 ),采用安慰剂检验等其他方式验证了实证结果的可靠性 ,并进一步通过异质性检验考察了服务型投资对不同组别企业产出的不同影响。再次 ,通过构建中介效应模型验证了服务型对外直接投资影响企业产出的两个可能路径 ,以证明第三章提出的研究假设 6和研究假设7。*后 ,就服务型投资对企业产出的影响进行动态效应分析、投资强度分析 ,并对比了其与生产型投资产出效应的大小 ,以期得到更有价值的结果。 第六章是全书总结、政策启示与研究展望。本章对全书的研究结论进行了总结 ,并针对研究结论提出了政策建议 ,*后对本领域未来的研究方向进行了展望。 全书的研究框架如图 1-1所示。
服务型对外直接投资与中国企业升级 作者简介
苏二豆毕业于南开大学，现在是首都经济贸易大学经济学院教师。
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