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优选金融与投资佳作精选私募股权案例 版权信息
- ISBN：9787302502708
- 条形码：9787302502708 ; 978-7-302-50270-8
- 装帧：一般胶版纸
- 册数：暂无
- 重量：暂无
- 所属分类：>>
优选金融与投资佳作精选私募股权案例 本书特色
《私募股权案例》作为《精通私募股权》一书的配套读物，为学生、投资者、财务专业人士以及希望与私募股权公司打交道的企业所有者提供了极富价值的参考。书中的案例涉及私募股权投资的每一个环节和细节，从交易搜索到投资退出，从杠杆收购到责任投资，从创造运营价值到风险管理，《私募股权案例》以系统的案例设计及编排，将私募股权投资全周期鲜活地展现在读者面前。 作为世界顶级商学院之一，欧洲工商管理学院(INSEAD)提供的是全球性教育体验，而本书的案例，就是凭借其国际影响力，尤其是在新兴市场国家拥有的网络和关系所获得的成果。 精装 配合 精通私募股权 使用 效果更佳 来自发达国家和新兴市场的案例研究 欧洲工商管理学院 INSEAD 成果 私募股权投资的全球zui佳实践指南 《私募股权案例》一书将引领读者走进欧洲工商管理学院(INSEAD)学者们精心研究和编制的一系列案例，如同置身于全球顶级商学院的课堂中，聆听私募股权的精彩故事。本书是《精通私募股权》一书的配套书，为读者提供一个将理论概念运用于现实投资的机会。本书提供的19个精彩案例从不同角度阐述管理私募股权投资所面临的挑战和风险收益机制。 书中的案例分析涉及私募股权策略的方方面面，包括： 美国半导体行业的剥离交易(LBO)；印度葡萄酒行业的风险投资(VC)；中东地区中小企业的投资；新兴市场和发达国家的重组投资。 这些案例涉及的交易出自全球顶级私募股权公司及其顾问之手，并经过严格的讨论和筛选，用作欧洲工商管理学院MBA、EMBA以及高管培训课程。可以说，每个案例都是一个引人入胜、精彩纷呈的故事。
优选金融与投资佳作精选私募股权案例 内容简介
本书的靠前部分重点介绍经典的“GP-LP”基金模型，并阐述机构投资者与私募股权基金管理人之间的关系是如何变化的。随后，我们将通过案例，讲述不同背景下的风险投资、成长型股权（或少数股权）投资以及杠杆收购（第二部分至第四部分）的案例。 重整投资和不良投资，当然很能考验私募股权投资者的耐力和潜力——无论是对于持有控制性股权的股东还是持有少数股权的股东，概莫能外。如何应对短期内的现金短缺、各种虚假声明、挑剔的债权人或是怨声载道的利益相关者（有时甚至是公众股东），反映出PE基金的合伙人实现各方期望的能力（第五部分）。 考虑到持续增长的人口发展趋势和开发新客户的需要，新兴市场正成为PE行业很具诱惑力的地方。然而，在这些经济体中进行投资，也会带来新的、更多的风险，毕竟，这些地区在法律上存在较大的不确定性，公司治理框架还不够健全，在投资决策和执行方面还难以始终如一地体现很好实践（第六部分）。
优选金融与投资佳作精选私募股权案例 目录
**部分 GP和LP关系的管理 001
案例1 贝罗尼集团：一般合伙人（General Partnerships，GP）和
有限合伙人（Limited Partner，LP）关系的管理 003
案例2 直接化：教师私募股权案例 010
案例3 Pro-invest集团：如何发起私募股权不动产基金 039
案例4 达成目标：瑞士合众集团私募股权投资组合的优化 054
第二部分 风险投资 069
案例5 苏拉葡萄园：印度的葡萄酒——那怎么可能呢！ 071
案例6 阿黛拉风险投资公司：打造一家风险投资公司 089
案例7 西拉杰资本公司：投资于中东地区的中小企业 105
第三部分 成长型股权 125
案例8 新兴市场的私募股权：经营优势能否提升退出价值？ 127
案例9 在煎熬中走向成功：凯雷集团对蒙克雷尔的退出 153
案例10 银瑞达投资公司：对瑞典固定宽带公司的投资 177
第四部分 杠杆收购（LBO） 199
案例11 身边的筹码（A）：对安华高科技的收购 201
案例12 身边的筹码（B）：对安华高科技的收购 223
案例13 “钱”途无量：对Amadeus全球旅行分销网络的收购 237
第五部分 重组及不良资产投资 253
案例14 Mill的危机：印度纺织业的一次重生 255
案例15 荷兰文德克司KBB控股集团（Vendex KBB）：
危机的前100天 270
案例16 让印度大象变成非洲猎豹：印度铁路公司的起死回生 295
第六部分 新兴市场的私募股权 313
案例17 以非洲的粮食解救非洲：坦桑尼亚的水稻农场和农业投资养老金 315
案例18 前沿市场的私募股权：在格鲁吉亚创建基金 347
案例19 亚洲私募股权：家族理财办公室的收益要求 372
展开全部
优选金融与投资佳作精选私募股权案例 节选
对中国、新西兰和印度的葡萄酒行业进行比较，可以发现很多共同的规律，即人们对 消费葡萄酒在态度上的转变，受西方生活方式的影响，人均国内生产总值上涨与葡萄酒消 费量增加之间的相关性，以及政府政策的调整，成为促进葡萄酒行业发展的主要因素。 估值 沙阿达普里面对的真正挑战之一仍然是公司本身的估值。虽然可比交易法往往是风险 投资的*佳估值法，但是在印度，能作为可比公司的信息非常有限。因此，仅凭借建立在 一般性人口数据和趋势基础上的增长假设，难免会让沙阿达普里对需求问题及生产和配送 给估值带来的风险感到担心。 *重要的风险当属经营风险——比如说，葡萄酒酿造专家及股权合作伙伴凯里·邓普 西和萨曼特出现分歧，甚至解除合作、葡萄园的虫害侵扰、桶装过程中的问题、投入成本 的上升、品牌形象或质量下降导致消费者需求减少、出现更强大的竞争品牌等。此外，随 着本地市场的扩大，国内厂商必然会面对进口葡萄酒的潜在竞争，与此同时，消费者口味 需求的多样化，印度葡萄酒市场扩大所形成的巨大诱惑力，都会引来国外葡萄酒出口商的 竞争。此外，政府也有可能会降低对进口葡萄酒征收的关税。 为此，沙阿达普里对投资团队提出要求：对于苏拉在未来市场增长率上的预测及其维 持或扩大市场份额的能力，必须对相关假设进行深入研究。如果市场在过去10年内实现的 年均复合增长率为22%，那么，是否可以将这作为预测未来增长的合理基础，如果是的话， 苏拉会拥有多大的市场份额？而后，他的**项任务就是使用历史财务数据和市场数据建 立“基础情境”，并在此基础上，对投资之前的企业价值做出评估： 图5.1 苏拉葡萄酒 即使有增长率和成本假设的支持，但另外几个严重问题依旧困惑着宝石咨询的团队： ● 他们应在什么时期对资产进行摊销？ ● 他们应使用多大的贴现率？ ● 业务的终值是多少？ 此外，沙阿达普里及其团队还要考察他们应占有多大比例的股权，应在谈判中争取什 么样的股权和投票权，以及应取得哪些保证，如何实施对公司的控制。在编制分析报告时， 沙阿达普里的团队还需要了解未来投资可能采取的退出策略。 达成投资 尽管存在很多需要关注的因素，但沙阿达普里确实希望实现对苏拉的投资。而完成投 资的关键就在于能否正确地分析和确定投资价值，识别交易中的主要风险点，并采取有效 措施减轻这些风险。沙阿达普里提起笔在股东协议上签下了自己的名字，这意味着宝石咨 询已确定对苏拉进行投资，随后，他又酌了一口杯中的西拉子红酒，暗暗地对自己说：“生 活总是有风险的，而且没有风险的生活肯定是非常无聊的。”
优选金融与投资佳作精选私募股权案例 作者简介
克劳迪娅?纪斯伯格（Claudia Zeisberger） 克劳迪娅?纪斯伯格是INSEAD国际商学院“决策科学”及“创业&家族理财”课程的资深特邀教授，INSEAD全球私募基金投资研究小组（GPEI）的创始人和学术总监。在2005年加入INSEAD之前，她曾在纽约、伦敦、法兰克福、东京和新加坡等地的投资银行任职达16年。 迈克尔?普拉尔（Michael Prahl） Asia-IO投资公司合伙人，“创业&家族理财”课程特邀教授，INSEAD全球私募基金投资研究小组（GPEI）名誉成员。 迈克尔?普拉尔是Asia-IO投资公司的联合创始人，该公司是一家以大型机构和企业投资者为服务对象并专注于亚洲及跨境私募股权投资项目的私募股权公司。迈克尔从事私募股权投资已近20年，他的职业生涯始于互联网大潮时期的风险投资。他曾在一家业务范围覆盖欧洲、美国和亚洲的跨国PE公司就职多年，完成的项目包括常规性收购、上市公司退市、私募基金对上市公司的投资、少数股权投资及私有化交易。 鲍文?怀特（Bowen White） INSEAD 全球私募基金投资研究小组（GPEI）中心主任。 鲍文?怀特目前担任INSEAD GPEI 中心主任，该机构也是商学院的私募股权研究中心。作为中心主任，他是GPEI 研究和推广活动的带头人，并在业务价值创造、责任投资、LP 组合构架以及对家族企业进行少数股权投资等方面发表了大量文章。
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