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杠杆收购-投资银行和私募股权实战指南 版权信息
- ISBN：9787111591986
- 条形码：9787111591986 ; 978-7-111-59198-6
- 装帧：一般胶版纸
- 册数：暂无
- 重量：暂无
- 所属分类：>>
杠杆收购-投资银行和私募股权实战指南 本书特色
《杠杆收购：投资银行和私募股权实践指南》以引人入胜且有教育意义的方式，巧妙地展示了如何判断一家私人公司，带你了解并分析此类投资带来的盈利，进而为私募股权基金创造高回报。这本书包含的信息量极大，从杠杆收购概述、LBO建模、会计、价值创造理论到杠杆收购概念和原理。无论你是寻找收购机会的投资者或基金经理，或渴望在私募股权或投资银行领域开始新的职业生涯，这本书将提供在杠杆收购分析中快速上手或提高的方法与技巧。如果你是一个私募股权或投资银行专业人士，并且正在寻找一个可靠的方式来提高分析技能，那么这本书就是为你准备的。
杠杆收购-投资银行和私募股权实战指南 内容简介
以3G资本公司和伯克希尔哈撒韦公司以280亿美元收购亨氏公司为例，解释杠杆收购分析中快速上手及提高的方法和技巧，为私募基金和投资银行专业人士提供详细的分布式技术指导。
在过去的20年中，私募股权投资这一行业经历了飞速发展。超额的回报需要特定的技能和经验，这样的投资需要非常丰富的经验支持，才能确保成功。这就是保罗皮格纳塔罗写这本《杠杆收购：投资银行和私募股权实践指南》的原因。
在杠杆收购领域，保罗作为纽约金融学院的创始人和首席执行官，以一种独特的方法来传授你私募股权交易所需要的工具，并以2013年3G资本公司和伯克希尔哈撒韦公司以280亿美元收购亨氏公司的案例作为研究对象。
这样的收购是否可行？伯克希尔哈撒韦与3G资本是如何发现价值的？潜在的投资回报是多少？保罗使用华尔街分析师的常用方法对这些问题进行了清楚简洁的解释，并且通过创建一个复杂的财务模型，一步步地讲述了问题的分析方法。
你将从近距离的个人视角，观察一位华尔街分析师在建模过程是如何工作的，同时将他的工作流程转化为自己的分析工具。你将针对亨氏公司的潜在杠杆收购进行评估，确定其目前的财务状况，预测其未来业绩，并估算潜在的投资回报。
此外，为了帮助你进一步的学习杠杆收购，在该书配套网站中，可下载书中讲到的模型，你可以从头开始搭建一个关于亨氏公司杠杆收购的财务模型，从而进一步磨练自己的分析技能。你也会发现书中提到的问题和答案，将测试你是否掌握了重点知识。
杠杆收购-投资银行和私募股权实战指南 目录
译者序
前言
关于注册估值分析师（CVA）认证考试
**部分 杠杆收购概述
**章 杠杆收购理论 /3
现金的可获得性、利息和债务偿还 /4
经营改善 /4
乘数扩张 /5
成功的杠杆收购基因构成 /5
退出时机 /5
亨氏公司收购是不是杠杆收购 /6
第二章 价值是什么 /7
账面价值 /8
市场价值 /8
企业价值 /8
乘数 /12
三种核心的估值方法 /14
第三章 杠杆收购分析 /19
收购价格 /20
资金的来源和使用 /24
内部收益率（IRR）分析 /31
第二部分 完整的杠杆收购模型
第四章 假 设 /47
收购价格 /51
资金的来源 /56
资金的使用 /61
第五章 利 润 表 /67
销售收入 /68
销售成本 /69
营业费用 /69
其他业务收入 /70
折旧与摊销 /72
利息 /73
所得税 /74
非经常性项目 /74
利润分配 /75
股份数 /75
亨氏公司的利润表 /76
过去 12个月 /99
利润表预测 /106
第六章 现金流量表 /121
经营活动产生的现金流 /122
投资活动产生的现金流 /125
筹资活动产生的现金流 /126
财务报表现金流的例子 /126
亨氏公司的现金流量表 /132
亨氏公司过去 12个月的现金流 /141
现金流量表预测 /147
第七章 资产负债表 /163
资产 /164
负债 /167
亨氏公司的资产负债表 /169
第八章 资产负债表调整 /183
买方支付 /184
收购对价 /184
商誉 /185
亨氏公司的资产负债表调整 /193
第九章 折旧计划表 /205
直线折旧法 /207
加速折旧法 /207
递延所得税 /211
预测折旧 /215
预测摊销 /225
预测递延所得税 /227
第十章 营运资本 /231
资产 /232负债 /232
经营性营运资本 /232
亨氏公司的经营性营运资本 /235
预测经营性营运资本 /245
经营性营运资本和现金流量表 /251
第十一章 资产负债表预估 /259
由现金流量表得到资产负债表 VS由资产负债表得到现金流量表 /263
配平不平的资产负债表 /276
第十二章 债务计划表和循环引用 /283
债务计划表的结构 /284
债务计划表模型构建 /285
循环引用 /298
自动还款 /304
选项开关 /306
完成模型 /307
第十三章 杠杆收购的回报率 /313
退出价值 /314
3G资本公司回报率 /318
乘数扩张 /322
偿还债务 /324
结论 /325
第三部分 杠杆股权收购的高阶技巧
第十四章 加速折旧 /329
修正的加速成本回收制度 /330
加速折旧法与直线折旧法的比较 /336
第十五章 伯克希尔·哈撒韦公司的优先股、股利和回报 /341
优先证券 /342
优先股股利 /343
伯克希尔·哈撒韦公司的回报 /350
第十六章 债务契约比率和融资费用摊销 /355
偿付比率 /356
杠杆比率 /357
融资费用资本化和摊销 /359
第十七章 实物支付证券 /365
附 录
附录 1 建模快速指南 /373
附录 2 财务报表流程图 /377
从利润表到现金流量表 /378
从现金流量表到资产负债表 /378
附录 3 Excel快捷键 /379
网站相关信息 /381
关于作者 /382
前言
关于注册估值分析师（CVA）认证考试
**部分 杠杆收购概述
**章 杠杆收购理论 /3
现金的可获得性、利息和债务偿还 /4
经营改善 /4
乘数扩张 /5
成功的杠杆收购基因构成 /5
退出时机 /5
亨氏公司收购是不是杠杆收购 /6
第二章 价值是什么 /7
账面价值 /8
市场价值 /8
企业价值 /8
乘数 /12
三种核心的估值方法 /14
第三章 杠杆收购分析 /19
收购价格 /20
资金的来源和使用 /24
内部收益率（IRR）分析 /31
第二部分 完整的杠杆收购模型
第四章 假 设 /47
收购价格 /51
资金的来源 /56
资金的使用 /61
第五章 利 润 表 /67
销售收入 /68
销售成本 /69
营业费用 /69
其他业务收入 /70
折旧与摊销 /72
利息 /73
所得税 /74
非经常性项目 /74
利润分配 /75
股份数 /75
亨氏公司的利润表 /76
过去 12个月 /99
利润表预测 /106
第六章 现金流量表 /121
经营活动产生的现金流 /122
投资活动产生的现金流 /125
筹资活动产生的现金流 /126
财务报表现金流的例子 /126
亨氏公司的现金流量表 /132
亨氏公司过去 12个月的现金流 /141
现金流量表预测 /147
第七章 资产负债表 /163
资产 /164
负债 /167
亨氏公司的资产负债表 /169
第八章 资产负债表调整 /183
买方支付 /184
收购对价 /184
商誉 /185
亨氏公司的资产负债表调整 /193
第九章 折旧计划表 /205
直线折旧法 /207
加速折旧法 /207
递延所得税 /211
预测折旧 /215
预测摊销 /225
预测递延所得税 /227
第十章 营运资本 /231
资产 /232负债 /232
经营性营运资本 /232
亨氏公司的经营性营运资本 /235
预测经营性营运资本 /245
经营性营运资本和现金流量表 /251
第十一章 资产负债表预估 /259
由现金流量表得到资产负债表 VS由资产负债表得到现金流量表 /263
配平不平的资产负债表 /276
第十二章 债务计划表和循环引用 /283
债务计划表的结构 /284
债务计划表模型构建 /285
循环引用 /298
自动还款 /304
选项开关 /306
完成模型 /307
第十三章 杠杆收购的回报率 /313
退出价值 /314
3G资本公司回报率 /318
乘数扩张 /322
偿还债务 /324
结论 /325
第三部分 杠杆股权收购的高阶技巧
第十四章 加速折旧 /329
修正的加速成本回收制度 /330
加速折旧法与直线折旧法的比较 /336
第十五章 伯克希尔·哈撒韦公司的优先股、股利和回报 /341
优先证券 /342
优先股股利 /343
伯克希尔·哈撒韦公司的回报 /350
第十六章 债务契约比率和融资费用摊销 /355
偿付比率 /356
杠杆比率 /357
融资费用资本化和摊销 /359
第十七章 实物支付证券 /365
附 录
附录 1 建模快速指南 /373
附录 2 财务报表流程图 /377
从利润表到现金流量表 /378
从现金流量表到资产负债表 /378
附录 3 Excel快捷键 /379
网站相关信息 /381
关于作者 /382
展开全部
杠杆收购-投资银行和私募股权实战指南 作者简介
保罗皮格纳塔罗，纽约金融学院（NYSF）的创始人及CEO。
他拥有超过13年在投资银行及私募股权公司，从事公司并购、重组、资产剥离、资产收购以及债务与股权交易的相关工作经验，行业涉及石油、天然气、电力及公用事业、互联网与技术、房地产、军工、旅游、银行以及服务业。
在NYSF，保罗皮格纳塔罗先生继续投身于培训团队中，为大量的银行、公司的M&A团队以及亿万规模的基金提供生动的培训。
在创业之前，保罗先生供职于TH Lee Putnam Ventures，这是一家隶属于并购巨头Thomas H. Lee Partners的规模达10亿美元的私募股权公司。在那之前，他供职于摩根士丹利投行部。
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