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投资者情绪与资产价格异常波动研究

作者：胡昌生，池阳春著

出版社：武汉大学出版社出版时间：2014-12-01

所属丛书：武汉大学学术丛书

开本： 26cm 页数： 228

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版权信息
本书特色
内容简介
目录
作者简介

投资者情绪与资产价格异常波动研究版权信息

ISBN：9787307149359
条形码：9787307149359 ; 978-7-307-14935-9
装帧：一般胶版纸
册数：暂无
重量：暂无
所属分类：
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投资者情绪与资产价格异常波动研究本书特色

行为金融理论是金融学的前沿研究领域，资产价格的异常波动性是市场中*引人关注的现象之一。本书对于促进我国行为金融理论研究、提高金融市场效率和监管水平有重要的意义。本书的研究从理论和实证两个方面展开，在理论方面，情绪的性质、异质信念和反馈的研究上具有很强的创新性；在实证方面，作者通过翔实的数据和大量的实证研究，从总量到横截面、从一阶水平到二阶水平，得出了具有稳健性的结论。综合来看，本书的研究具有前沿性、在理论和实证研究上都具有一定的创新性，全书的研究具有一个完整的框架，对投资者情绪和波动性研究有完整的覆盖，对于指导金融市场的实践也具有借鉴意义。

投资者情绪与资产价格异常波动研究内容简介

本书共分为十二章, 主要内容包括: 绪论 ; 情绪的性质 ; 情绪的度量 ; 收益的可预测性与市场择时 ; 不同估值水平下的市场波动特征 ; 反馈与资产价格波动 ; 个体投资者的反馈交易特征等。

投资者情绪与资产价格异常波动研究目录

第1章绪论 1.1 问题的提出 1.2 解释 1.2.1 传统理论 1.2.2 行为金融理论 1.2.3 评述 1.3 反馈关系 1.3.1 从资产价格波动到情绪波动 1.3.2 反馈的类型 1.4 投资者情绪与横截面收益 1.4.1 横截面收益异象与投资者情绪 1.4.2 特质波动性与投资者情绪 1.4.3 与套利限制和市场效率的关系 1.5 个体投资者 1.5.1 投资组合选择 1.5.2 “交易量之谜” 1.5.3 买卖决策 1.6 本章小结第2章情绪的性质 2.1 投资者情绪的界定 2.1.1 现有的一般定义 2.1.2 情绪的拓展 2.2 从情绪到情绪指数 2.3 情绪指数中的维度 2.3.1 单一情绪指数 2.3.2 多维性与指数构建 2.4 期间关系与识别 2.5 本章小结第3章情绪的度量 3.1 文献回顾 3.2 降维与提取信息 3.3 实证分析 3.3.1 初步分析 3.3.2 回归分析 3.3.3 因果检验 3.3.4 信念推理 3.3.5 比较分析 3.4 本章小结本章附录第4章收益的可预测性与市场择时 4.1 文献回顾 4.2 实证研究 4.2.1 数据介绍 4.2.2 情绪的分解 4.2.3 短期关系 4.2.4 长期分析 4.3 交易策略 4.3.1 简单短期策略 4.3.2 简单多期策略 4.3.3 复合策略 4.3.4 择时能力 4.3.5 进一步的讨论 4.4 本章小结第5章不同估值水平下的市场波动特征 5.1 文献回顾 5.1.1 卖空限制 5.1.2 噪音交易者风险 5.1.3 情绪与理性 5.1.4 其他 5.2 实证研究 5.2.1 数据介绍 5.2.2 初步分析 5.2.3 投资者情绪与估值水平 5.2.4 情绪冲击 5.2.5 进一步的检验 5.2.6 其他故事 5.3 本章小结第6章反馈与资产价格波动 6.1 文献回顾 6.1.1 价格一情绪一价格的反馈 6.1.2 价格一基本因素一价格的反馈 6.1.3 其他 6.1.4 评述 6.2 理论模型与研究假设 6.2.1 基本模型 6.2.2 单期情绪冲击 6.2.3 多期情绪冲击 6.2.4 异常波动性 6.2.5 引入时变性 6.3 实证设计 6.4 实证研究 6.4.1 数据介绍 6.4.2 反馈交易的特征 6.4.3 反馈交易对波动性的影响 6.5 本章小结第7章个体投资者的反馈交易特征 7.1 文献回顾 7.2 反馈的度量 7.2.1 反馈的定义 7.2.2 反馈强度的度量 7.3 交易行为的反馈特征统计 7.4 不同周期条件下的稳健性检验 7.5 基期收益对交易行为反馈强度的影响 7.5.1 回归分析方程 7.5.2 回归结果分析 7.6 本章小结第8章交易偏好、公司特征与股票收益 8.1 文献回顾 8.2 我国个体投资者的交易偏好及相关性分析 8.2.1 样本数据选取 8.2.2 个体投资者对不同股票组合的交易偏好 8.2.3 个体投资者交易行为的系统相关性检验 8.3 个体投资者交易行为和股票收益 8.3.1 个体投资者对股票交易偏好的指标选择 8.3.2 五因素模型 8.3.3 回归结果分析 8.4 本章小结第9章个体投资者风格偏好转换与股票收益 9.1 文献回顾 9.2 个体投资者的风格偏好转换 9.2.1 样本数据来源 9.2.2 个体投资者持仓组合的风格转换 9.3 个体投资者风格偏好转换，理性还是非理性 9.3.1 个体投资者风格偏好转换的度量 9.3.2 个体投资者风格偏好的驱动因素 9.3.3 个体投资者风格偏好转换能否预测极端风格组合收益 9.4 个体投资者风格偏好转换与风格组合收益 9.5 本章小结第10章 “特质波动性之谜” 10.1 理论动机 10.2 实证研究 10.2.1 预期特质波动率的度量 10.2.2 回归分析方程 10.3 实证结果 10.3.1 数据来源 10.3.2 投资者情绪指数 10.3.3 投资者情绪对特质波动率——股票横截面预期收益关系的实证研究 10.3.4 横截面回归分析 10.4 本章小结第11章异质信念 11.1 文献回顾 11.2 理论模型 11.3 实证研究 11.3.1 变量选取 11.3.2 回归分析 11.3.3 与换手率的比较分析 11.3.4 因果检验 11.3.5 与投资者情绪和其他波动性影响因素的关系 11.3.6 重新划分子样本区间 11.4 本章小结第12章套利限制 12.1 文献回顾 12.2 股票分类和模型选择 12.2.1 收益率计算与股票分类 12.2.2 波动性模型选择 12.3 实证研究 12.3.1 情绪对股票收益的影响 12.3.2 股票收益对情绪的影响 12.4 本章小结参考文献

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投资者情绪与资产价格异常波动研究作者简介

池阳春，男，1988年生，四川南充人，现为武汉大学经济与管理学院博士研究生。研究领域为行为金融与资产定价。在国内权威和核心期刊上发表了一系列相关的论文。胡昌生，男，1963年11月生，河北内丘人，研究生学历，经济学博士学位。现任武汉大学经济与管理学院金融系教授、博士生导师，武汉大学证券投资研究中心主任。长期从事证券投资学、行为金融与资本市场的教学与学术研究工作。曾主持和承担国家自科、教育部基地重大、教育部人文社科等各类纵横向课题，在国内外学术杂志发表论文60余篇，出版著作和教材共8部。中国数量经济学会会员；中国金融学会金融工程研究会会员。民建中央财政金融专委会委员，民建湖北省金融专委会主任委员。

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